西藏发展股份有限公司（以下简称“*ST西发”）近日披露的2021年半年报显示，公司今年上半年实现营业收入1.89亿元，同比增长29.37%；归属于上市公司股东的净利润亏损1019.37万元，相比去年同期亏损3994.61万元的成绩，减亏明显；而扣除非经常性损益的净利润为519.34万元，同比扭亏为盈。
当前，啤酒行业竞争形势日趋激烈，作为区域性中小型啤酒生产厂商，*ST西发旗下拉萨啤酒的发展被认为是“优势与劣势并存”。公司近日还披露公告，拟在四川投资建设拉萨啤酒生产基地，入川建厂是一场“水土不服”的尝试？还是说会带领公司迎来新一轮发展周期呢？
藏区内营业收入占比达到97.4%
*ST西发为西藏本土啤酒生产及销售企业，主营品牌为“拉萨啤酒”，2021年上半年，随着啤酒市场的复苏，在行业热销的业绩驱动下，公司主营收入实现了增长。其中，普通瓶装啤酒（628ml*12）、绿色易拉罐听装啤酒产品的销量分别同比增长8.18%和60.08%，小瓶啤酒（390ml*12）产品则销量下降。
半年报显示，啤酒业务在*ST西发的营业收入中占比达到了99.86%。公司主要以藏区为业务发展的“大本营”，报告期内，公司的藏区内营业收入占比达到97.4%，藏区外的营收占比仅为2.6%。
2021年以来，啤酒行业呈现较好发展态势。东方财富choice数据统计显示，目前，A股啤酒板块的7家上市公司半年报均已披露完毕，其中有5家公司实现了营收、净利润“双增长”。*ST西发上半年虽然实现了营收、净利润的提升和改善，但公司也是A股啤酒板块唯 一一家亏损企业。
记者注意到，债务和诉讼纠纷近年来一直拖累着*ST西发的业绩。公司自2018年6月起陆续发生多起诉讼或仲裁事件，旗下6个银行账户被冻结，截至2021年上半年，部分案件仍在审理过程中。*ST西发指出，若所涉案件判决由公司承担还款义务且又无法向资金实际使用方及其他相关方追回损失，其持有的控股子公司或联营公司的股权可能被强制执行，公司生产经营、财务状况等“将会受到重大影响”，存在资不抵债甚至宣告破产的风险。目前，*ST西发正通过增发募资还债（尚需股东大会审议通过并取得证监会核准）、与相关债权人磋商争取达成债务和解等方式来应对债务危机。
拉萨啤酒“优势与劣势并存”
除了诉讼和债务危机带来的风险以外，*ST西发的主营业务面临着转型升级等多方面压力。啤酒行业竞争形势日趋激烈，作为区域性中小型啤酒生产厂商，西藏市场内新兴啤酒企业的崛起和其他啤酒品牌的影响对公司保持区域内主优势地位造成了冲击。
目前，国内啤酒产业伴随着产品结构升级，高端化的趋势不减。中银国际证券认为，长期来看，啤酒产销量将延续稳中有降趋势，国内啤酒行业已发展为存量竞争的格局，推行高端化战略、提升产品结构将是啤酒厂商的重要成长逻辑，拥有产品组合、销售渠道、品牌宣传、运营效率等优势的企业更有希望在啤酒高端化的角逐中胜出。在此背景下，体量小、影响力和营销覆盖范围也相对较小的拉萨啤酒会有优势吗？
知趣咨询总经理、酒类营销专家蔡学飞认为，拉萨啤酒的品牌差异化较高，其本身也是一个老牌啤酒品牌，在西南区域拥有一定的影响力。“参照乌苏啤酒的发展模式，拉萨啤酒在信息时代下有机会成长为一个差异化的小众区域代表品牌，无论是从品质特色还是品牌文化的角度来看，我认为拉萨啤酒有做‘小而美’的啤酒品牌机会。”他告诉记者。
品牌研究院高级研究员朱丹蓬对拉萨啤酒的发展前景并不十分乐观。在他看来，拉萨啤酒的发展优势与劣势并存，劣势主要集中在其业务覆盖区域的人口、交通、物流方面，但从销售状况来看，它在相对封闭的区域市场（藏区）具备几乎垄断性的优势。“整体来看，拉萨啤酒这么多年来没有太大变化和有较多增长。嘉士伯收购其股权后也没有投入太多精力和资源去帮助打造它，嘉士伯退出以后，我觉得拉萨啤酒可能还是会维持原来的发展格局。”
拟在川投资建设拉萨啤酒生产基地
值得一提的是，拉萨啤酒此前受地域、交通运输环境和区域内人口规模所限的困局或将被打破，有望落子四川。8月16日，*ST西发披露与都江堰市政府签署合作框架协议的公告，公司选址都江堰市青城山旅游装备产业功能区，拟投资建设拉萨啤酒生产基地，此外，双方还将在文旅产业、林盘资源开发方面展开合作，引发市场广泛关注。
蔡学飞认为，拉萨啤酒本身只是一个区域概念，不代表它就只能在拉萨，公司拟在四川设厂符合经济性要求，也有利于拉萨啤酒整合自己的优势市场资源、推出新产品，对于新产品的消费者教育也比较便利。朱丹蓬则认为，此次外拓“应该很难”，包括团队在内，拉萨啤酒原有的体系只在西藏附近，团队可能会是影响其品牌输出、销量外拓的一个“致命短板”。
一位在西藏工作生活超过二十年的消费者向记者表示，拉萨啤酒在西藏拥有很高的知名度，当地人的啤酒消费往往首 选拉萨啤酒。“我们认为酿造该啤酒所使用的水质较好，口感也不错。如果拉萨啤酒搬到了四川，使用的还是以前的原料和水源吗？会不会影响口感？这还是以前的拉萨啤酒吗？”
另一方面，*ST西发8月中旬宣布，公司因为财务状况等原因暂时放弃在拉萨经开区年产30万吨啤酒扩产项目，那么，此次的都江堰拉萨啤酒生产基地计划会否也有财务方面的压力呢？如果有，公司计划如何解决？未来拉萨啤酒位于四川的生产基地是将继续原有产品线还是会推出新品呢？带着这些疑问，记者8月27日致电*ST西发欲沟通采访事宜，公司工作人员表示，目前双方签署的协议仅为合作意向性约定，相关信息请以公司披露的公告内容为准。（文章来源：中 国国际啤酒网）