5月26日，古越龙山发布关于引入战略投资者并签署战略合作协议暨关联交易的公告。宣布公司拟引入深圳市前海富荣资产管理有限公司、浙江盈家科技有限公司作为公司战略投资者。
这标志着，自2月24日公司发布引入战略投资者公告92天后，古越龙山混改再进一步。
01
认购10.95亿，占比16.09%，安吉尔、乐百氏“入赘”
据公告显示，本次非公开发行募集资金总额为10.95亿，认购价格7.06元/股，其中前海前海富荣拟认购7.44亿元、盈家科技拟认购3.51亿元，两家战略投资者合计占比总股本16.09%，为第二大股东。
微酒记者发现，2月24日公告总募集资金11.42亿元，本次减少了0.47亿元；上次总股本占比16.67%，本次减少0.58%，认购价格没有发生变化。
值得注意的是，交易完成后，绍兴市国资委控制上市公司股份占其总股本的比例为34.73%，仍为上市公司实际控制人，黄酒集团的控股股东地位稳定。因此，本次非公开发行不会导致公司的控制权发生变化。
02
“混改”背后，古越龙山打的两个“算盘”
值得注意的是，在谈到本通过非公开发行股票的方式引入战略投资者的目的时，古越龙山方面给出了两大战略目的：
一是，近年来，古越龙山作为黄酒行业龙头企业，高度重视黄酒产品的战略转型工作，聚焦以“中央库藏金五年”为代表的大单品，并推出“国酿 1959”系列产品，打造高端黄酒新标杆；推进技改创新，持续在香型、口感方面改进黄酒口味。
本次非公开发行募投项目“黄酒产业园项目（一期）工程”，在定增完成后，古越龙山黄酒产业园建成后，可年产 10 万千升机械化黄酒，并形成年12 万千升黄酒小包装灌装能力。将形成一个汇聚机械黄酒、传统黄酒、料酒生产和配套黄酒产业研发、现代仓储物流、酒文化展示和酒文化旅游开发的黄酒产业园。项目建成后将进一步提高公司黄酒原酒产能，夯实公司战略转型基础，公司未来长期可持续发展。
二是，本次非公开发行股票的发行对象前海富荣、盈家科技的实际控制人郭景文及其关联方盈投控股运营“安吉尔”、“乐百氏”两大品牌，建设了遍布的销售网络，在建设了上万个销售网点，覆盖上亿消费者。具有完善的快速消费品及相关行业，特别是食品饮料领域的销售渠道，并在品牌建设方面具有丰富经验，各方可以在品牌建设、渠道推广、公司治理、人才交流等方面与公司优势互补，长期支持公司经营、发展。
另据《战略合作协议》披露，前海富荣、盈家科技将利用丰富的投资经验及快速消费品渠道资源，积极协助古越龙山在，特别是“江浙沪”以外的“非黄酒传统消费区域”开拓销售渠道，协助洽谈大型连锁商超及地方综合实力强、经验丰富的快速消费品经销商，推动实现销售业绩的提升。
对比2月24日的公告来看，上次募资仅显示单一的扩充产能的目的，本次从披露的《战略合作协议》发现，这次两大战略投资者把自身的资源也加入了进来，对古越龙山进行了渠道赋能，这对目标的古越龙山来说意义更大。
03
古越龙山搬开“第三座大山”
从2018年开始，古越龙山就开启了改革之路。2019年12月，古越龙山内部会议上提出了三年翻番的目标。
在2018年、2019年两年的时间，古越龙山在产品策略、品牌策略、营销模式、组织架构、创新发展都做了“大刀阔斧”的改革，完成了转型发展的第1步和第2步。其中，产能不足和化缓慢成为古越龙山改革路上的第三座大山。
此次定增，可以看成古越龙山改革第三步，释放黄酒产业的活力和渠道的推动力，推进企业快速完成既定的目标，古越龙山即将搬走第三座大山。
那么，本次定增完成，对黄酒产业格局的发展又有何影响呢？
“以当下的市场竞争环境和古越龙山的市场竞争力来看，想要完成三年翻番的目标显然难度比较大，引入战略投资者即解决了产能问题又解决了渠道问题，对古越龙山来说一举两得。”行业人士表示。
“近两年，古越龙山在市场端积极进攻，完成了产品结构的调整，走在其他竞品前面。定增扩产后，又借助了投资者的市场的渠道，古越龙山在产能上与市场竞争上，也将拉大与竞争对手的差距，黄酒龙头的地位更加稳固。”盛初咨询副总经理陈征峰认为。（来源：微酒）