很久以前，茅台镇不过是一个小村子，村里也比较荒凉。有一个姓陈的年轻人住在村头，这个年轻人为人善良，性格豪爽，常常慷慨解囊周济他人，深受村里人的敬爱。
一日，他自外地回家，都走到村口了却突然下了暴雨。他急急忙忙赶路，忽然他瞥见一只奇异绚丽的蝴蝶，蝴蝶被暴雨冲到了泥淖中，眼看就要死去。他心中颇有不忍，于是便捡起来，擦去泥水。只见这蝴蝶浑身晶莹好似可以通透，翅膀上的颜色更是道不出的艳丽，他捧着这蝴蝶找了个干燥遮雨的树洞将蝴蝶放了进去。
数日后，他准备远行，快走到村口时，看到一对儿蝴蝶向他飞来，在他身边上飞下绕。他一看便发现其中有一只就是那天他救起来的，那蝴蝶在他身边飞来飞去也不停下。于是他自言道：莫不是你有什么想要告诉我的？刚说完，蝴蝶就向前飞去，时不时还回来绕一下。于是他便跟着蝴蝶走，穿过一篇林荫，翻过那座小山。终于蝴蝶停在了一个泉眼处，他心想为什么停下了，难道已经到了？可附近什么奇特的东西都没有啊，他想转身回去，但这一路走来有些渴了。于是他想拿出牛角喝水，但一看边上就有泉水，何必浪费水呢？于是俯身下去捧起泉水喝了一口，瞬间，他怔住了，这水莫不是仙泉？否则怎么会如此的甘美清冽，让人喝过后神清气爽，这一路跋涉的劳累眨眼间消失殆尽。直至此时他才明白蝴蝶带他来是告诉他这泉水的，他转念一想，这水喝起来如此之美，若是用来酿酒岂不更好？
于是他便在这附近建造了住处和酒坊，开起小店卖酒，但凡在他这儿喝过一次酒的都无一不称赞酒好，时间一长此处酒就名扬四海。过往客商即使绕远也要来茅台村喝酒。
后来有一年夏天，茅台村下了一场很大的暴雨，下了好几天。雨过后河水暴涨，泥黄色的洪水波涛汹涌，可能要好几天才退的下去了，这几天都不能渡河也不能取水了。这时，忽见河上有一只小船，撑船的人在激流中不慌不忙，起起落落，小船竟十分的平稳。大家都为这位撑船人喝彩，过了一会儿，小船停了下来，从船上下来一位亮黄色脸和一身黄袍的人，那人对一位村民问道：“请教这位大哥，适才在下行舟之时似闻得一股香气，未知为何？”村民回答说：“先生所言当是村口陈家酒坊的酒香，此去不远，先生可顺道。”黄袍人道别村民来到酒坊，其实，他早就闻到了香味，都没有看路之循着香味就找到了。一进门酒迫不及待找来掌柜要了几碗，果不其然，酒香扑鼻，味甘淳厚实在是玉液琼浆。于是他一碗接一碗喝个不停，陈老板一看上来劝他说：“难得客官喜爱小店小酒，只不过此酒喝多了是要醉倒的。常人多至五六碗即醉，我观阁下连饮九碗，故此劝客官莫再饮了”他一听，登时不高兴了：“这才几何？我尚未尽兴，尔岂有坏人之美之理？毋须多言，尽管上酒，定不会欠你酒钱。”于是接着喝，等到他尽兴的时候，陈老板一看，好嘛喝了酒坛又九碗，真是神了。
但见他站不稳，踉跄这走出酒坊，黄脸也变得通红。刹那间，一阵狂风刮起，刮得人睁不开眼。风过沙停，黄袍人已然不见，只看到一条红龙横卧地上，正在狂饮洞口泉水。过了一会儿，龙腾身而起向天飞去，飞到河边便睡去了。这是河水猛涨淹没了龙，淹没了大地。待到洪水退去，这龙仍未苏醒。慢慢的它的身体化成了泥土，血液化成了小溪，流进了河中，从此河水变成了赤红色，后来称作赤水河，仅重阳后才会清澈。